艾叶草具有多种功效。艾叶草常用于中医领域，有研究表明其在一些方面有较好的应用。
药用方面的功效
祛湿散寒：艾叶草可以通过熏蒸等方式帮助人体排出湿气、驱散寒气。比如在中医理疗中，用艾叶草制成的艾灸条进行艾灸，能改善因寒湿引起的关节疼痛等问题。抗菌消炎：艾叶草含有挥发油等成分，具有一定的抗菌消炎作用。实验研究发现，艾叶草对多种细菌有抑制效果，在一些皮肤炎症的辅助治疗中可能会用到。
外用方面的功效
缓解皮肤不适：对于一些轻微的皮肤瘙痒、皮疹等情况，用艾叶草煮水外洗可能有一定的缓解作用。例如，被蚊虫叮咬后皮肤瘙痒，用艾叶草水清洗能在一定程度上减轻瘙痒感。促进伤口愈合：在传统中医里，艾叶草外用对一些小伤口的愈合有帮助，它可以起到一定的清洁和促进恢复的作用，但如果伤口较严重还是要及时就医。
日常保健方面的功效
改善睡眠：用艾叶草制成的香包放在枕边，其散发的气味有助于放松身心，可能对改善睡眠有一定帮助。有部分人使用后反馈，睡眠质量能得到一定程度的提升。预防感冒：在季节更替时，用艾叶草煮水熏房间等方式，能在一定程度上净化空气，有预防感冒的作用。不过这并不是绝对能预防，但有一定的保健预防效果。