宝宝腋下体温为38.5°C时，可采取以下方法处理：
1.物理降温：用温水擦拭宝宝的手心、腋窝、腹股沟等部位，或使用退热贴。
2.多喝水：让宝宝多喝水，补充水分，防止脱水。
3.注意观察：密切观察宝宝的精神状态、呼吸、面色等情况，如有异常及时就医。
4.就医：如果宝宝体温持续不降或伴有其他症状，如咳嗽、呕吐、腹泻等，应及时就医。
需要注意的是，不建议家长自行给宝宝使用退烧药，尤其是6个月以下的宝宝。因为宝宝的体温调节中枢尚未发育完善，使用退烧药可能会导致体温过低或其他不良反应。如果家长对宝宝的病情有任何疑问，应及时咨询医生。此外，在疫情期间，如宝宝出现发热症状，应及时就医，并如实告知医生宝宝的旅居史和接触史。