小金丹具有散结消肿、化瘀止痛的功效，主要用于治疗阴疽、瘰疬、乳岩、横痃、贴骨疽等病症。
中医认为，小金丹的主要成分有制草乌、枫香脂、木鳖子、制乳香、制没药、五灵脂、地龙、香墨等，其中草乌、木鳖子等药物具有散结消肿、化瘀止痛的作用，枫香脂、乳香、没药等药物具有活血止痛、消肿生肌的作用，五灵脂、地龙等药物具有活血化瘀、通络止痛的作用，香墨等药物具有止血、解毒的作用。诸药合用，共奏散结消肿、化瘀止痛之功。
小金丹的使用方法为口服，一次1.2-3g，一日2次，小儿酌减。孕妇禁用小金丹。在服用小金丹期间，应注意饮食清淡，忌食辛辣、油腻、生冷等食物，以免影响药效。同时，小金丹不宜与藜芦、五灵脂、皂荚及其制剂同服，以免产生不良反应。
需要注意的是，小金丹是一种处方药，需要在医生的指导下使用。在使用小金丹期间，应注意观察是否出现不良反应，如出现不适，应及时就医。